Yatırım getirisi, bir yatırımın belirli bir dönemde ne kadar büyüdüğünü veya küçüldüğünü ölçer. Getiriyi hesaplamanın ve ifade etmenin birkaç yolu vardır; her biri farklı bağlamlarda kullanışlıdır.
Basit Getiri
Basit getiri (toplam getiri veya elde tutma dönemi getirisi olarak da bilinir) en doğrudan hesaplamadır:
Basit Getiri = (Son Değer - Başlangıç Değeri) / Başlangıç Değeri
Örneğin, bir fonun NVD'si başlangıçta 10,00 TRY iken sonda 12,50 TRY ise basit getiri (12,50 - 10,00) / 10,00 = %25'tir. Bu hesaplama elde tutma süresini hesaba katmaz.
CAGR - Bileşik Yıllık Büyüme Oranı
CAGR, getiriyi yıllıklaştırılmış bir oran olarak ifade ederek farklı dönemlerdeki getirilerin karşılaştırılmasına imkan tanır:
CAGR = (Son Değer / Başlangıç Değeri)^(1/Yıl) - 1
2 yıllık %25 basit getiri, yaklaşık yıllık %11,8 CAGR'a karşılık gelir. 6 aylık %25 getiri ise yıllıklaştırıldığında %56,25 olur. CAGR, 3 aylık bir getiriyi 3 yıllık bir getiriyle aynı ölçekte karşılaştırmanızı sağlar.
Kıyaslama
Getiri rakamı tek başına yalnızca bir referans noktasına göre anlamlıdır. Türkiye'deki yaygın kıyaslamalar TLREF, TLREFK, BIST-KYD mevduat endeksleri ve hisse senedi karşılaştırmaları için BIST100'ü içerir. Bir fon, TLREF'in %50 olduğu bir yılda %40 getiri sağladıysa, o dönemde risksiz oranın altında kalmıştır.
Nominal ve Reel Getiri
Nominal getiri hesapta gördüğünüzdür - lira cinsinden yüzde kazanç. Reel getiri enflasyona göre düzeltilir: bir fon nominal olarak %30 getiri sağladıysa ve enflasyon (TÜFE) %40 ise, reel getiri yaklaşık -%7,7'dir. Yüksek enflasyon dönemlerindeki yüksek nominal getiriler her zaman reel satın alma gücü kazancını temsil etmez.
Dönem Seçimi
Kısa dönemler (1 ay, 3 ay) kısa vadeli piyasa hareketlerinden yoğun biçimde etkilenir ve fonun tipik davranışını yansıtmayabilir. Daha uzun dönemler (3 yıl, 5 yıl) volatiliteyi yumuşatır ve sürdürülen performansın daha iyi bir resmini sunar. Tefaster, farklı zaman dilimlerinde performansı inceleyebilmeniz için birden fazla dönem için getiri hesaplamaları sunar.