Yatırım fonu, lisanslı bir portföy yönetim şirketi tarafından yönetilen ortak bir yatırım aracıdır. Yatırımcılar fonun birimlerini (paylarını) satın alır; fon yöneticisi ise toplanan parayı fonun belirtilen stratejisine göre hisse senetleri, tahviller, altın veya devlet tahvilleri gibi bir varlık sepetine yatırır.
TEFAS Nasıl Çalışır?
TEFAS (Fon Alım Satım Platformu), Takasbank tarafından SPK denetiminde işletilen Türkiye'nin merkezi elektronik fon dağıtım platformudur. Tüm Türk yatırım fonları yalnızca TEFAS üzerinden alınıp satılır; bu da her yatırımcının hangi banka veya aracı kurumu kullanıyor olursa olsun aynı platform üzerinde işlem yaptığı anlamına gelir.
Onlarca portföy yönetim şirketine ait 2.500'den fazla fon TEFAS'ta listelenmiştir. Her fonun platform genelinde onu tanımlayan üç harfli benzersiz bir kodu bulunur.
Fon Fiyatları Nasıl Belirlenir?
Türk yatırım fonları Net Varlık Değeri (NVD) fiyatlamasını kullanır. Her işlem gününde fon yöneticisi, fonun elindeki tüm varlıkların toplam piyasa değerini hesaplar, yükümlülükleri çıkarır ve dolaşımdaki birim sayısına böler. Bu günlük NVD, o gün için tüm alım ve satım emirlerinin gerçekleştiği fiyattır; açık uçlu yatırım fonlarında gün içi fiyat değişimi yoktur.
NVD piyasa kapanışından sonra hesaplandığından, gün içinde verilen alım ve satım emirleri o işlem günü sonunda hesaplanan NVD üzerinden gerçekleştirilir.
Fonları Kim Yönetir?
Türkiye'de yalnızca SPK lisanslı portföy yönetim şirketleri yatırım fonu kurabilir ve yönetebilir. Bu şirketler; asgari sermaye gereksinimlerini karşılamak, lisanslı portföy yöneticileri istihdam etmek ve SPK ile Takasbank'a düzenli açıklamalar sunmak zorunda olan düzenlenmiş kuruluşlardır.
Yatırımcılar Neden Yatırım Fonu Kullanır?
Yatırım fonları, bireysel yatırımcılara doğrudan oluşturmaları güç olan çeşitlendirilmiş portföylere erişim imkânı tanır. Onlarca hisse senedi veya tahvil satın almak yerine yatırımcı tek bir fon birimi alarak profesyoneller tarafından yönetilen tüm bir portföye maruz kalabilir. Likidite de temel bir özelliktir: açık uçlu fonlar, her işlem gününde NVD üzerinden alınıp satılabilir.
Fonların nasıl yapılandırıldığını ve fiyatlandırıldığını anlamak; fiyat geçmişi, getiri hesaplamaları ve risk metrikleri dahil olmak üzere Tefaster'da sunulan fon verilerini değerlendirmenize yardımcı olur.